TradFiがDeFiをグローバルファイナンスに統合する理由

シャム・カーン：DeFiエコシステムを開発するAldrin社の共同設立者兼CEO

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現在、伝統的な金融サービスは、これまで以上に顧客のニーズと要求に応えています。投資目的の暗号資産採用の進行、デジタル通貨の普遍化、運営面・規制面両方で非常に厳しい状況にあることに伴い、適応と革新の能力がその生き残りに不可欠です。

DeFiは、TradFi（伝統的な金融）分野に革命をもたらすとされる新たなテクノロジーです。人々が利用できるオープンで透明なエコシステムを提供するというDefiのニーズは、TradFiとの橋渡しの議論の重要な力となっています。

銀行はこの活動分野を事業環境の大きな破壊者として認識していますが、同時にチャンスとして増えており、現在ほとんどの大手銀行は暗号通貨やデジタル資産の戦略やイノベーションに専念する部門やチームを持つことを余儀なくされています。DeFiの世界が注目すべきは後者で、統合と教育のために協力する方法を見出すことです。

アクセス解除：

銀行がグローバルな暗号プレーヤーと提携
最近、ゴールドマン・サックスは、DeFiは伝統的な金融に対して、銀行口座を持たない人々へのアクセスの提供や、利用者への迅速な決済といった利点があると述べています。その他の利点としては、独自の製品、より速いイノベーションのペース、高い透明性、効率性、低コストのクロスボーダー決済が挙げられます。

報告書は「DeFiは、消費者保護に関心を持つ政策立案者のハードルに直面する一方で、TradFiの課題である不便なサービス、非効率的なデータ利用、サービスが行き届いていないコミュニティへのアクセス不足を解決することができる」と指摘しています。

米国の大手銀行はすでに暗号部門を「無視するには大きすぎる」と宣言しており、ビットコイン（BTC）がかつて銀行幹部から非難されたときでさえ、背後にあるブロックチェーン技術を熱狂的に受け入れ、そのメリットは無視できないものとされています。2019年、JPMモルガンチェースはJPMコインの創設を通じて、ブロックチェーン技術を用いた即時決済を促進するネットワークを設計した最初のグローバル銀行となり、従来のクロスボーダー決済の共通ハードルを解決するのに役立つ24/7のお金の移動を可能にしました。

さらに最近では、コインベースやジェミニなどの暗号取引所にも銀行サービスを拡大し、暗号プラットフォームに対する銀行の意欲が高まっていることを示しています。JPモルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーの3大銀行も、資産管理顧客に暗号ファンドへのアクセスを提供しており、ビットコインに対する両価性にもかかわらず、デジタル通貨に対する投資家の関心の高まりに耳を傾け、対応していることが証明されています。

また、オーストラリア最大の金融サービス機関であるコモンウェルス銀行（CBA）が最近、ジェミニおよびチェイナリシスと提携し、顧客に暗号サービスを提供すると発表したことも、その明確な一例と言えるでしょう。これは、オーストラリアの銀行が、アプリを通じて直接暗号資産を取引する機能を顧客に提供する初めてのケースとなります。

さらに重要なのは、CBAとGeminiおよびChainalysisの提携により、ブロックチェーンを外部システムに接続するAPIを介して、DeFi 2.0プロトコルをTradFiプラットフォームに統合することが可能になったことです。最大の規制対象暗号取引所およびカストディアンの1つであるGeminiのビジネス開発グローバルヘッドであるDave Abner氏は、これらのパートナーシップは、国内、そして世界中の銀行や金融プラットフォームに新しい基準を設定するだろうと述べています。

このような動きは、暗号空間にさらなる正当性をもたらし、新しいプレーヤーやビジネスモデルで埋め尽くされた競争の場で革新するTradFiの必要性を物語っています。

技術による包括性という共通の難問

DeFIが分散化を目指している以上、中央集権的な従来の金融プラットフォームの統合には賛否両論、警鐘が鳴るかもしれませんが、このようなTradFi導入の動きは歓迎すべきことです。結局のところ、銀行がブロックチェーンとビジネスを行うことは、DeFiの世界にとって勝利なのです。

第一に、主流派の人々の間で暗号通貨やデジタル通貨が普及していることにうなずけます。第二に、TradFiにはまだ存在しない暗号やDeFiのコンセプト、プロトコル、利点をユーザーに紹介することができます。さらに、TradFiは、DeFiがまだ実現していない、規制されたエコシステムをもたらします。ユーザーに規制された安全なDeFiへのアクセスを提供することで、従来の金融サービスを運転席に戻し、同時にDeFiをよりアクセスしやすく、ユーザーフレンドリーにすることができます。

DeFiがメインストリームで採用されていないことは、革新的なテクノロジーに共通する逆説的な難問を浮き彫りにしています。テクノロジーによって包括的でアクセス性を民主化したいという願いはあるものの、その技術的性質、ニッチな用語や専門用語の過剰使用、高い技術知識を持つユーザを要する複雑なプラットフォーム、平凡なユーザ体験インフラにより、マスマーケットへの参入障壁は高いのです。

CBAの例のような統合によって、消費者は中央集権的なTradFiのアプリやインターフェースの中から、より分散化された金融プロトコルを利用することができます。

また、Fintechセクターが暗号融資プラットフォームを採用し、Fintech業界を変革している利点は、従来の金融機関にも反映されることが分かっています。これには、フィンテック大手のブロック（旧スクエア）がビットコイン・ブロックチェーン上でDeFiサービスのプラットフォームを計画していることが含まれます。また、DeFi融資プラットフォームのAave（AAVE）は、貸出側と借用側の両方で厳しいKYC（know-your-customer）手続きと規制要件を持つ機関投資家向けのプロトコルを立ち上げています。銀行システム以外では、Paperchainのような企業が、請求書をDeFiローンの担保として使用することで、ミュージシャンへのストリーミング支払いを高速化するためにDeFiを使用しています。

イノベーションを起こすための統合：

TradFiのインセンティブ
TradFiが革新的な技術を採用するかどうかを決定する際、効率性、費用対効果、リスクの最小化が重要な考慮事項となります。暗号技術やブロックチェーン技術を採用する明確なメリットは、暗号の使用により取引がより不可逆的になり、近年銀行を悩ませているサイバー攻撃やマネーロンダリングのリスクが軽減されるため、セキュリティの向上とリスクの低減にあります。

また、従来の金融機関を狙った詐欺や不正の増加も、ブロックチェーンベースの通貨が提供するより安全な支払いオプションによって軽減される可能性があります。さらに、ブロックチェーン技術によって促進されるリアルタイムの取引や決済を行う能力は、銀行やその顧客にとって非常に重要なものです。これらはすべて、TradFiが新しい技術をシステムに採用し、新たなフロンティアを征服する明確なインセンティブとなります。

デジタル化、グローバル化、中央集権的な機関への信頼の低下といったより長期的なトレンドは、TradFiのイノベーションとDeFiとのシナジー創出の必要性を加速させ、ひいてはDeFiムーブメントを後押しするものでしかありません。これが進むためには、純粋に競争的なレンズから見るのではなく、既存の金融システムにおける破壊を最大化するために、採用を歓迎する姿勢が必要です。TradFiとDeFiの統合には大きな賭けがありますが、すべての人に明らかな利益があり、富の生成のための包括性とアクセス性をより高めるという使命を持つDeFiの世界にとって、重要な橋渡しとなることでしょう。
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