07 10月 2021 · 0 min read

金融システムは「破壊の時代」にあるとBIS幹部が認める

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世界も金融システムも、私たちが知っているように「破壊の時代」にあります。しかし、国際決済銀行(BIS)のイノベーション・ハブの責任者であるブノワ・クーレは、「破壊の流れ」に身を任せるのではなく、現在の金融システムの最良の要素を維持できるよう、中央銀行は「イノベーションの力を活用」すべきだと述べています。

木曜日にスイスのジュネーブで開催された「世界経済に関するジュネーブ会議」で講演したクーレは、「暗号通貨、分散型金融(DeFi)の急速な台頭、デジタルIDシステム」などが、現在のレガシーシステムを破壊していると述べました。

また、BISの担当者は、新しいテクノロジーが「効率性を高めることができる」ことを認める一方で、「金融不安、プライバシーの喪失、金融排除」を生み出す可能性があると述べました。

しかし、彼の主張とは裏腹に、ビットコイン(BTC)などの分散型暗号通貨は、逆に金融面でのプライバシーや包摂性を高めてくれるかもしれません。

いずれにしても、より具体的には、安定コイン、特にFacebookのDiemプロジェクトのようないわゆる「グローバル安定コイン」に見られるリスクを、クーレは指摘しています。

「安定コインは、より迅速で安価な国境を越えた決済と、より深いファイナンシャル・インクルージョンを実現する手段として推進されています。安定コインは、より迅速で安価な国境を越えた決済と、より深い金融包摂を実現する手段として推進されています。

中央銀行を中心としたシステムの外で大量の決済が行われる可能性があるため、金融システムを分断する閉鎖的な生態系や「壁に囲まれた庭」を作り出す可能性があります。

また、BISイノベーション・ハブの責任者であるモーバー氏は、安定コインが金融安定性そのものにリスクをもたらす可能性があると警告しています。この問題に対処するため、クーレは、安定コインが「システム的に重要」であると認められた場合、「金融の安定を守るための決済システムの国際基準」に従うべきだと述べています。

さらに、フランスの経済学者で、欧州中央銀行(ECB)の理事を務めたこともあるクーレは、民間貨幣の歴史は「幸せな読み物ではない」と述べ、貨幣の安定性を保つこととお金を稼ぐことの間に矛盾が生じたときには、「民間の発行者は常に利益を選択してきた」と語りました。

「そこで中央銀行の出番となるわけです」と述べた後、「うまく設計された」中央銀行のデジタル通貨(CBDC)が、これからの時代に「安全で中立的な決済手段」となりうることを説明しました。

しかし、この混乱は思ったよりも複雑であることも認めています。

「技術革新は、金融政策の遂行にも影響を及ぼす可能性があります。これが次の戦線になるかもしれません。この問題には非常に多くの側面があり、私もすべての答えを持っているわけではありません」とクーレは述べています。

BISは、「中央銀行の中央銀行」とも呼ばれる、スイスのバーゼルに本部を置く国際金融機関です。世界の62の中央銀行が出資しており、元メキシコ銀行総裁のアグスティン・カーステンス氏が代表を務めている。
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